2025年4月16日，伟星新材发布2024年年报：2024年公司完成经营收入62.67亿元，同比下滑1.75%；完成归属上市公司股东的净利润9.53亿元，同比下滑33.49%。

  成绩短期承压，零售市占率稳步提高。2024年，受世界局势复杂多变、国内有用需求缺乏等要素影响，塑料管道职业开展面对史无前例的应战，职业总量全体下滑，盈余水平遍及下降。在此布景下，2024年公司完成经营收入62.67亿元，同比下滑1.75%；完成归母净利9.53亿元，同比下滑33.49%。2024年，公司有用战胜商场低迷、需求疲弱、无序竞赛的困扰，零售事务固本强基，商场占有率稳步提高。

  聚集零售事务根本盘，稳步推动世界化。公司聚集管道主业，继续推动防水、清水等同心圆事务快速生长；以“伟星全屋水生态”赋能全链事务，快速抢占商场占有率。公司继续稳固中心商场优势，强化海外人才专业化、本土化运营；新加坡捷流公司继续深化转型，着力打造世界一流品牌；泰国工业园加速改变开展方法与经济转型，成为世界化制作与人才培养先行演示基地。

  盈余猜测及出资评级：公司是国内PPR管道职业的技能前驱，零售市占率稳步提高，但受职业总量全体下滑，盈余水平遍及下降影响。咱们假定公司2025-2027年经营收入增速为5.09%、5.96%、6.13%。公司2024年成绩承压，据此咱们下调公司2025、2026年盈余猜测，咱们估计公司2025-2027年别离完成经营收入65.86亿元（原猜测值为66.04亿元）、69.78亿元（原猜测值为73.34亿元）、74.06亿元，归母净利润10.36亿元（原猜测值为12.58亿元）、11.78亿元（原猜测值为14.98亿元）、13.16亿元，当时股价对应PE别离为18.9、16.6、14.9倍。参阅2025年可比公司均匀估值27.7倍PE，保持“买入”评级。

  危险提示：微观环境呈现晦气改变；所引证数据来历发布过错数据；原材料价格继续上涨超预期；商场需求没有抵达预期；职业竞赛加重；其他不可控危险。

  证券之星估值剖析提示伟星新材盈余才能杰出，未来营收生长性一般。归纳根本面各维度看，股价合理。更多

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